利率期货套期保值

利用利率期货进行套期保值规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。利率期货套期保值策略分为卖出套期保值和买入套期保值两大类。

(一)利率期货卖出套期保值

1、利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。

2、其适用的情形主要有：

(1)持有固定收益债券，担心利率上升，债券价格下跌或者收益率相对下降；

(2)利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；

(3)资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。

3、应用：略

(二)利率期货买入套期保值

1、利率期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。

2、适用的情形主要有：

(1)计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升；

(2)承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；

(3)资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。