（一）风险管理的含义

风险管理（risk management)是指在一个有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。

风险管理的基本流程可以归纳为：风险的识别、风险的预测和度量、选择有效的手段处理或控制风险。

1、风险的识别：风险管理的首要环节，采用风险列举法和流程图分析法帮助识别风险。

风险列举法指风险管理部门按照业务流程，列举出各个业务环节中存在的风险。流程图法指风险管理部门对整个业务过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。

2、风险的预测和度量：是估算、衡量风险，包含预测风险的概率和强度

(1)VAR（Value at Risk：风险价值）方法已成为目前金融界测量市场风险的主流方法。

(2)VaR的含义是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。用数学公式可表示为：

Prob(△P>VaR)=1一c

其中，△P为证券组合在持有期内的损失；VaR为置信水平c下处于风险中的价值。其中VaR及损失均取正数。

3、风险控制：风险控制的最高境界是消除风险或规避风险。

风险控制包括两个内容，一是风控措施的选择，这是成本收益权衡的结果；二是制定切实可行的应急方案，最大限度地对所面临的风险做好充分的准备，当风险发生后，按照预设方案实施，将损失控制在最低限度。

（二）期货市场风险管理的特点

期货市场中对各利益主体而言，风险管理的内容、重点以及风险管理的措施也不一样。

1、期货交易者：面临着可控风险和不可控风险。

2、期货公司和期货交易所：所面临的主要是管理风险。

（三）期货市场监管的必要性

1、对期货投资者而言

2、对期货公司而言

3、对期货交易所而言